삼성화재(000810)
목표주가 29만원 | 투자의견 매수
자사주 매수 결정을 시작으로 삼성화재의 자본효율성 확대 방안이 현실화되고 있다. 일회성 비용으로 5월 순이익이 예상보다 부진하지만 보험영업지표 흐름은 예상범위에서 움직이고 있다고 판단된다. 경쟁사 대비 낮은 ROE(자기자본이익률)라는 약점이 단기간에 극복되지는 않겠지만 RBC(위험기준자기자본) 기준 강화를 감안할 때 자본의 적정 효율성 확보가 예상보다 빠르게 진행될 수 있을 것으로 예상된다.
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