[한국증권신문_이은지 인턴기자] 대신증권은 삼성바이오로직스에 대해 올해 4공장 Ramp-up 및 시밀러 매출 확대에 따라 매출 성장이 지속될 것이라고 전망했다. 이에 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 100만원을 유지했다.
이희영 대신증권 연구원은 이날 보고서에서 “안정적 매출 성장, 알츠하이머 시장 개화 및 ADC 시장 확대에 따라 5공장 가동 및 ADC 추가 수주가 기대되는 점, 그리고 금리 인하로 인한 글로벌 바이오 CDMO(위탁개발생산) 업황 개선을 고려하면 이에 따른 리레이팅이 기대된다”고 말했다. 이어 “올해 실적은 상저하고가 예상되며, 2024년 Top-pick 의견을 유지한다”고 밝혔다.
지난해 4분기 연결 기준 실적은, 매출액 1조 735억원, 영업이익 3,500억원을 기록할 것으로 내다봤다. 전년 동기 대비 11.2%, 11.9% 증가한 수치다. 영업이익률은 32.6%를 달성할 것으로 예상했다. 지난 4분기 연결 매출 실적은 컨센서스 및 대신증권 추정치에 부합한다. 영업이익은 삼성바이오에피스 영업이익 증가 효과와, 내부거래 규모 감소로 실적 컨센서스 및 대신증권 추정치를 상회할 것으로 전망했다.
지난해 연간 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 23% 증가한 3조 6,946억원, 영업이익은 13.2% 증가한 1조 1,137억원, OPM(영업이익률)은 30.1%을 기록할 것으로 예상했다.
이 연구원은 "국내 제약/바이오 업체 최초로 영업이익 1조를 달성할 전망"이라며 “4공장 6만리터 부분 가동 매출이 조기 인식된 점, 바이오 시밀러 신제품 출시에 따른 매출 성장, 그리고 공정 효율화 및 코로나 치료제 보상금 효과가 호실적을 기록한 주요 요인일 것”이라고 분석했다.
