KB증권이 코스맥스의 높은 실적 변동성은 아쉽지만 주요 자회사의 수익성이 안정적으로 유지되는 점은 긍정적이라고 평가했다. KB증권은 코스맥스에 대한 투자의견 '매수', 목표주가는 13만원을 유지했다.
박신애 KB증권 연구원은 "올해 국내외 영업 환경이 점차 개선될 것으로 기대된다"며 "실적과 주가의 완만한 회복 흐름이 예상된다"고 밝혔다. 올해 코스맥스 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 10%, 31% 증가할 것으로 봤다.
지난해 4분기 연결 매출액은 전년동기대비 0.4% 늘어난 3545억원, 영업이익은 38% 감소한 105억원이었다. 매출과 영업이익은 컨센서스보다 각각 7%, 41% 낮았다.
박 연구원은 국내는 손소독제 관련 높은 기저 때문에 12% 감소할 것으로 보이지만, 중국에서 e커머스 고객들의 주문량 증가와 낮은 기저효과에 기반해 매출이 21% 성장할 것으로 전망했다. 미국은 업황 개선에 힘입어 매출이 20% 증가할 것으로 추정했다.
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