KB증권은 HDC현대산업개발에 대해 목표주가를 62500원으로 소폭상향 조정하고, 투자의견은 매수를 유지했다.
장문준 KB증권 연구원은 “HDC현대산업개발은 자체주택 현장 입주 본격화에 따른 2~3분기 호실적이 예상되고 대전 도안과 수원영통2차의 매출인식 관련 불확실성이 해소되었다”면서 “SOC투자 본격화 등 국내건설 수요 증가 기대감이 더해지고 있다는 점에서 주가 하방 경직성이 강화되었다”고 판단했다.
장 연구원은 “올해 1분기 HDC현대산업개발의 연결 매출액 8,780억원 (-14.6% QoQ), 영업이익 888억원 (-10.6% QoQ), 지배주주순이익 724억원 (+6.9% QoQ)을 기록하면서 낮아지고 있는 시장기대치에 부합할 것으로 전망된다”며 “자체사업인 수원영통 1차의 입주가 4월부터 본격화되기 때문에 올해 자체사업 매출과 이익은 2~3분기에 집중될 전망”이라고 진단했다.
다만 “전년 대비 분양 목표가 증가하였으나 계획의 70%에 해당하는 물량이 하반기에 집중되어 있다는 점은 부담이다”라고 덧붙였다.
KB증권은 마지막으로 “복합개발 프로젝트 모멘텀이 존재하는 것은 긍정적이지만 분양시장의 불확실성이 향후 주가의 변수로 작용할 것”이라는 분석을 제시했다.
저작권자 © 한국증권신문 무단전재 및 재배포 금지
