풍산, 단기 주가 변동성 확대...투자의견 '중립'
하나금융투자는 25일 풍산이 관급 기관 입찰 제한에 대한 법적 조치에 실패할 경우 내년 실적에 심각한 타격을 입을 것이라고 분석했다.
투자의견은 ‘중립’, 목표주가 4만3000원을 유지했다.
박성봉 하나금융투자 연구원은 “전일 풍산은 2349억 원(전체 연결 매출액 대비 8.3%) 규모의 국가 대상 방산 입찰자격 제한을 공시했다”며 “이달 28일부터 내년 1월 27일까지 6개월간으로, 섬광탄(플레어) 개발 실패가 원인으로 판단된다”고 밝혔다.
풍산은 제재처분 집행정지 신청 및 취소소송을 통해 법적 대응할 예정이다. 행정처분에 대한 효력정지 결정시에는 행정처분 취소소송 판결 때까지 자격 제한은 없다고 설명했다.
박 연구원은 이번 처분이 올해 실적에 영향은 없지만 내년 실적의 경우 법적 결과에 따라 달라질 전망이라고 내다봤다.
그는 “최악의 경우 해당 기간 동안 수주가 없을 것을 가정하면 내년 영업이익은 12% 차질이 예상되고 ROE(자기자본이익률)은 1.7% 영향을 받게 된다”고 추정했다. 이에 따라 단기 주가 변동성 확대가 예상된다고 짚었다.
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