유진투자증권은 SK머티리얼즈에 대한 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 170,000원을 유지한다.
이정 유진투자증권 연구원은 “SK머티리얼즈의 2분기 실적은 환율 약세에도 불구하고, 지속적으로 안정적 실적 성장을 기록중인 SK에어가스 인수효과와3 주력제품인NF3 판매증가, 3D NAND 시장 성장에 따른 수요가 크게 증가하고 있는 WF6 판매호조 등으로 큰폭의 실적 성장을 달성하며 사상최대를 기록했다”고 말했다.
2분기 매출액 및 영업이익은 각각 19.7%qoq, 12.8%qoq 증가한 1,165억원, 388억원을기록하여 시장 예상치에 부합한다. 전년 동기대비로는 각각54.7%yoy, 73.0%yoy나 증가했다.
동사의 3분기 실적은 반도체 업체들의 3D NAND 투자확대 및 미세 공정전환가속, 디스플레이 업체향 수요 개선등에 의한 NF3 판매증가와 SK에어가스 호조세 지속등으로 사상 최대행진을 이어갈 것으로 판단된다.
3분기 매출액 및 영업이익은 각각10.5%qoq, 11.2%qoq 증가한 1,288억원,432억원에 달할것으로 전망된다.
동사주가는 KOSPI 상승속에서 SK에어가스 인수를 통한 중장기 성장 동력강화와 반도체 업체들의3 D NAND 투자확대 및 디스플레이 업체들의 플렉서블OLED 증설경쟁에 의한NF3 시장의 중장기적 높은 성장성 부각, 이에 따른2 016년 및 2017년 실적 성장기대감확대 등으로 지난1 개월 및 3개월 전 대비 각각11.5%, 1.5%상승했다.
앞으로 본격화될 반도체업체들의 3D NAND 신규가동과 2017년 플렉서블 디스플레이업체들의 대규모 신규라인 가동으로 NF3 수요가 확대되면서 동사의 2016년 및 2017년 실적이 크게 성장할 것이며, 특히 적극적인 M&A와JV 설립을 통한 사업영역다각화와 사업포트폴리오안정화 등으로 적용Valuation이 높아질 것으로 판단된다. 현주가에서는 적극적인 매수전략을 권고한다.
