현대증권은 잇츠스킨에 대한 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 110,000원을 제시했다.
이달미 현대증권 연구원은 “당사는 5월 23일 ~ 26일 동안 동사와 싱가폴, 홍콩 NDR을 진행”, “그곳 투자자들의 가장 많은 질문사항은 2분기 실적 업데이트, 중국 위생허가 진행상황, 중국 사업에 대한 진행 현황 등이었다”며 “대부분 투자자들의 반응은 수출대행에 대한 리스크에도 불구하고 현시점 주가가 굉장히 싸고 중국 위생허가가 주가 상승의 가장 큰 모멘텀이라고 판단했다”고 말했다.
2016년 2분기 실적은 좋은 상황이다. 2016년 1분기 실적은 2015년 1분기에 수출대행 부분에 선주문으로 인해 높았던 base로 매출, 영업이익이 각각 전년동기대비 27.5%, 전년동기대비 47.7% 하락하였으나 2분기에는 전년동기대비로 성장세로 돌아서고 있는 상황이다. 수출대행에서 안정적인 매출 발생, 국내도 김연아 모델 효과로 양호한 실적이 예상되면서 전년대비 턴어라운드 가능할 전망이다.
중국 사업에는 크게 뉴월드그룹과 썸마그룹과의 사업이 진행 중에 있다. 뉴월드그룹은 이번 6월부터 O2O 비즈니스 시행 예정, Chow Tai Fook 매장에 미니 디스플레이를 하고 Hoko앱을 통해 제품구매가 가능할 예정이다.
썸마그룹과는 7월중 조인트 벤처 설립 예정, 중저가 화장품 브랜드를 런칭할 계획이다. 다만, 중국 위생허가 관련해서는 달팽이 크림이 기능성 제품이기 때문에 다양한 기능성에 대한 여러가지 검증 과정이 필요, 2015년 4월에 신청이 들어갔으나 조금 더 시간은 소요될 것으로 예상된다.
2016년 주가수익비율 15.8배로 화장품업 평균대비 낮은 밸류에이션과 2분기 실적 턴어라운드가 긍정적, 투자의견 ‘매수’, 목표주가 110,000원을 유지한다.
