유진투자증권은 주성엔지니어링에 대한 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 12,000원을 유지한다.
이정 유진투자증권 연구원은 “동사는 지난 24일(화) LG디스플레이향 디스플레이장비 209.5억원을 수주(계약기간 종료시점 2016년 8월 31일)하였다고 공시한 데 이어, 25일(수)에는 SK하이닉스로부터 반도체장비 73.8억원을 수주(계약기간 종료일 2016년 6월 27일)했다고 발표”, “동사의 이러한 국내외 디스플레이업체 및 반도체업 체들로부터 강한 수주모멘텀이 16년 2분기에 이어 16년 하반기에도 지속될 전망”이라고 말했다.
주성엔지니어링의 16년 2분기 실적은 반도체향 장비 공급 호조 속에서 디스플레이향 장비 신규 수주, 해외업체향 장비 수주 등으로 크게 개선될 것으로 판단된다. 16년 2분기 매출액 및 영업이익은 각각 전분기대비 10.6%, 전분기대비 27.5% 증가한 600억원, 102억원에 이를 것이며, 전년동기대비로는 전분기대비 45.3%, 전분기대비 436.4%나 증가할 것으로 예상된다.
동사에 대한 투자포인트는, 첫째, 동사의 디스플레이 주요고객사와 중국 디스플레이업체들이 차세대 디스플레이인 OLED부문 투자를 확대하면서 동사가 수혜를 크게 받을 것이며, 둘째, 반도체산업은 단기적으로 수요위축으로 조정국면에 진입하고 있지만, 주요고객사가 미세공정전환을 위한 투자뿐만 아니라 3D NAND 투자 본격화 및 메모리반도체부문 생산능력을 확대하고 있다는 점이다.
이어 셋째, 반도체 및 디스플레이의 전공정 핵심장비업체인 동사의 기술경쟁력이 중국업체들이 시장에 진출하면서 중장기적으로 부각될 것이며, 넷째, 이에 따라 2016년 및 2017년 실적이 주요 고객사들의 투자확대로 크게 성장할 것으로 판단되는 점 등이다.
동사 주가는 코스피 조정 속에서 주요 고객사들의 OLED 투자 시점 이슈와 반도체업황 둔화 우려, 기관 및 외국인 매도세 등으로 지난 1개월 및 3개월전대비 각각 6.2%, 12.5% 하락했다.
유진투자증권은 2016년 국내 및 중국 디스플레이업체들의 공격적인 OLED 투자와 지속되는 미세공정전환 투자, 3D NAND 투자 본격화, 중국업체들의 반도체시장 진출에 따른 기술경쟁력 부각 등에 주목하여 현 주가에서는 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고한다.
