NH투자증권은 메디톡스에 대한 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 640,000원을 유지한다.
이승호 NH투자증권 연구원은 “메디톡스의 4분기 연결 매출액은 235억원(전년대비 +63.7%), 영업이익 136억원(전년대비 +106.5%), 순이익 113억원(전년대비 +71.6%)으로 추정”되며 “컨센서스 대비 매출액 +0.9%, 영업이익 +2.7%, 순이익 +1.9% 부합할 것으로 추정된다”고 말했다.
수출 111억원(전년대비 +54.2%), 내수 124억원(전년대비 +73.2%)으로 추정된다. 필러 뉴라미스 수출 호조 지속, 차세대 메디톡신 이노톡스 내수 판매가 호조인 것으로 파악된다. 3분기 뉴라미스 매출액 81억원(전년대비 +224.0%), 이노톡스 매출액 10억원(내수 메디톡신 및 이노톡스 매출액 대비 15%)의 실적을 견인했다. 전년 동기 어닝쇼크 기저 효과 및 계절적 성수기 진입 효과가 기대된다.
1분기 오송공장 cGMP 밸리데이션주 마무리 및 이노톡스 다국가 3상 시험 개시, 2018년 상용화될 것으로 기대된다. 1분기 임상 3상 개시 시 마일스톤 250억원 수취 가정, 가정과 달리 마일스톤 부재 시 연간 실적 하향 가능성이 존재한다.
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