성종화 이베스트투자증권 연구원은 “엔씨소프트에 대한 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 320,000원을 제시한다”고 밝혔다.
길드워2 초판은 12.08.28 론칭했다. 12년도 3분기 판매량은 사전판매 100만장, 1개월치 본판매 150만장 포함 250만장, 12년도 4분기 판매량은 50만장이다. 그 이후에도 꾸준히 조금씩 판매되어 현시점 초판 누적판매량은 500만장이다.
박스당 가격은 유통경비 제외 기준(매출인식 기준) 47.99$다. 매출인식은 3개월 래깅. 론칭 초기 매출은 12년도 3분기 458억원 발생, 12년도 4분기는 1,190억원으로서 2배 이상 증가했다.
길드워2 북미/유럽 확장팩 시뮬레이션 : 현지시각 15.10.23 출시 예정이다. 이베스트투자증권에선 길드워2 북미/유럽 확장팩은 15년도 4분기 75만장, 16년도 1분기 15만장 판매될 것으로 추정하고 있다. 이는 길드워 2 초판 출시 후 판매흐름의 30% 가정한 것이다. 과거 길드워 1의 경우 확장팩이 초판의 50%이상 판매되었다는 점을 감안하면 이는 보수적인 가정이라 판단된다.
아울러 초판은 출시 후 첫 분기인 12년도 3분기가 1개월이었으나 확장팩은 출시 후 첫분기인 15년도 4분기 가 2개월이라는 점을 감안해도 이는 보수적 가정이라 판단된다. 유통경비 제외 기준 박스당 가격은 Standard 49.99$, Deluxe 74.99$, Ultimate 99.99$. 초반엔 Ultimate 버전이 많이 판매되고, 갈수록 Standard 버전이 많이 판매될 것으로 예상된다. 매출인식은 초판과 마찬가지로 3개월 래깅.
길드워2 북미/유럽 매출은 15년도 3분기까지는 200억원 초반대에 그칠 것으로 전망된다. 중요한 점은 분기 200억원 초반대의 매출이 안정적인 아이템 판매 매출이라는 점이다. 그리고, 15년도 4분기 길드워2 북미/유럽 매출은 확장팩 박스 매출 신규기여로 500억원 정도까지 급증할 것으로 전망된다. 16년도 1분기는 540억원까지 추가 증가가 전망된다.
15년도 3분기 실적은 매출 2,013억원(전분기 대비 -8%), OP 527억원(전분기 대비 -21%)으로 전망된다. 15년도 3분기는 큰 특색 없는 시기다. 리니지1 아이템 이벤트 강도 다소 축소될 것으로 예상된다. 15년도 3분기 시장 컨센서스 전망치(매출 2,143 억원, OP 684 억원)는 과도해 보인다.
15년도 4분기 실적 전망은 매출 2,410억원(전분기 대비 20%), OP 815억원(전분기 대비 55%)으로 전망된다. 리니지1 아이템 이벤트 강도 재차 다소 강화가 예상된다. 길드워2 북미/유럽 확장팩 기여한다.
