한솔제지(004150)
목표주가 1만3000원(하향)│투자의견 매수
3분기 영업이익은 전년대비 57% 증가한 252억원으로 전망된다. 영업이익률은 3Q11 4.3%에서 6.9%로 개선될 것으로 예상된다. ASP는 전년대비 1% 하락이 예상되나 원재료인 펄프 가격과 고지가격은 전년대비 9%, 22% 하락할 것으로 예상된다. 인쇄용지 영업이익률은 2011년 3분기 2.5%에서 4%대로 개선될 것으로 예상되고 백판지와 특수지도 수익성 개선 추세가 이어질 것으로 기대된다.
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