[삼성증권 2분기 실적리뷰]현대차/SK 하이닉스/LG디스플레이 등
[삼성증권 2분기 실적리뷰]현대차/SK 하이닉스/LG디스플레이 등
  • 이지은 기자
  • 승인 2012.07.27
  • 댓글 0
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현대차(005380)

목표주가 29만8000원 | 투자의견 매수

2분기 전반적으로 큰 폭의 수익성 개선세는 없었으나 자동차 부문의 영업이익률은 11.5%로 사상 최고치를 기록했다. 플랫폼 통합효과에 따른 유동적인 원가경쟁력에 힘입어 이익안정성이 돋보인다.

 

SK 하이닉스(000660)

목표주가 2만4000원(하향) | 투자의견 매수

2분기 영업이익이 흑자로 돌아섰지만, 영업이익률은 1%로 부진하게 나타났다. 3분기 전망은 DRAM 가격의 재 하락, 낸드가격의 상승 난항으로 보수적 시각을 제시한다. 신규투자로 고정비가 상승함에 따라, 변동비 및 경비의 대폭 절감이 전제될 때 소폭 이익개선이 가능할 것으로 예상된다.

 

LG디스플레이(034220)

목표주가 3만2000원 | 투자의견 매수

어려운 업황에도 2분기 실적은 당사 예상치와 시장 예상을 웃돌았다. 충당금을 제외하면 기대이상의 실적으로 평가된다. 제품믹스의 개선에 의한 경쟁사 대비 실적차별화, 보수적 투자로 개선세인 현금흐름과 증자에 대한 부담 감소가 긍정적이다.

 

삼성전기(009150)

목표주가 12만원 | 투자의견 매수

최근 높아진 컨센서스에도 2분기 어닝서프라이즈를 기록했다. 삼성전자 스마트폰 호조에 대한 낙관론과 일본 경쟁사들의 부진으로 하반기 실적에 대한 기대치도 올라가고 있다. 하반기 이익안정성이 돋보일 가능성이 있지만, 세트(스마트폰, TV, PC) 수요 부진으로 부품사 단가압박은 상반기에 비해 커질 우려를 감안해야 한다.

 

두산중공업(034020)

목표주가 7만7000원 | 투자의견 매수

비주력사업부문(주단, 건설 사업 등)의 부진에도 발전부문이 전사 수익성을 높이며 2분기 양호한 실적을 달성했다. 단기적으로 수주부문은 여전히 저조하지만, 주력시장인 중동/아시아 지역의 에너지 수요가 꾸준하고, 20조원 이상의 수주잔고가 확보되어 있다는 점에서 과도한 우려는 불필요하다.

 

제일기획(030000)

목표주가 2만3000원(상향) | 투자의견 매수

2분기 영업이익이 397억원으로 컨센서스를 23% 뛰어넘은 어닝서프라이즈를 시현했다. 삼성전자의 해외 마케팅이 확대된 덕분. 3분기에도 삼성전자 갤럭시S3 마케팅과 올림픽 이벤트로 해외에서 외형성장이 지속될 전망이다.

 

LG이노텍(011070)

목표주가 10만원 | 투자의견 중립

2분기 매출이 전 분기대비 0.1% 상승한 1.24조원, 영업이익은 20% 하락한 190억원을 기록했다. 최근의 주가 하락과 하반기 애플 신제품에 대한 기대감을 고려할 때 단기적인 Trading 기회는 존재하나, 3분기 실적은 턴어라운드 이상의 의미를 갖기는 어려울 전망이다.

 

LG생명과학(068870)

목표주가 4만1000원 | 투자의견 중립

2분기 매출액은 전년 동기대비 7% 증가한 951억원, 영업이익은 1분기 적자대비 흑자로 전환된 16억원을 달성했다. 2분기 실적을 저점으로 매출확대에 따른 고정비 절감효과를 누리며 3분기부터 이익률이 개선될 전망이다.

 

대교 (019680)

목표주가 7000원(하향) | 투자의견 매수

보수적인 개발비 자산화 기준적용에 따라 예상에 못 미치는 2분기 영업이익을 발표했다. 매출 성장 둔화에 따른 고정비 부담 증가로 수익성은 다소 악화되었으나, 하반기 러닝센터 증가, 신제품 출시 등 성장에 대한 노력은 결실을 맺을 것으로 예상된다.


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