호남석유(011170)
목표주가 41만원 | 투자의견 적극매수
중국 금리 인하 이후 화학 제품가격이 상승반전에 성공했다. 동시에 단기 실적에 영향 미치는 1M lagging spread는 7월부터 빠르게 개선 중이다. 특히 7월 16일까지 가중평균 1M lagging spread 기준으로 볼 때 3분기는 1분기와 유사한 실적이 가능하다. 민감도가 높은 합성섬유, 합성고무에 대한 이익 노출도가 높아 중국이 회복 국면에 접어들면 이익 상승이 동종업계대비 아웃퍼폼 할 것으로 전망된다.
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