삼성증권이 대림산업(000210)에 대해 “최근 주가조정 폭과 낮아진 밸류에이션은 매수 유인, 따라서 건설업 주가 반등 시 최우선적으로 매수할 것을 권유한다”며 업종 내 최선호주로 재차 제시했다.
중동의 화공플랜트 발주지연과 1분기 부진한 실적에 대한 우려가 겹치면서 주가가 급락했지만, 구조적 역성장 국면 진입으로 해석하기는 이르다는 분석이다.
강광숙 연구원은 “중동 정부산하 기업들의 단독발주 프로젝트들이 가시화되기 시작했다”며 “각 사가 목표하는 비중동 프로젝트들이 나오기 시작한다면, 중동 화공플랜트 수주 감소를 상쇄시킬 수 있을 것”이라고 전망했다.
더불어 현재 주가는 밸류에이션 할인요인이 감소된 점을 반영하지 못한 수준이라고 평가했다.
강 연구원은 “대림산업의 밸류에이션은 3년간의 해외수주 부진 및 주택부문 리스크가 컸던 지난 2010년 상반기 최저점에 근접했다”며 “추가 다운사이드 리스크 감안하더라도 매수관점에서 관심이 필요하다”고 강조했다. 매수의견, 목표주가 16만4000원 유지.
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