OCI머티리얼즈[036490]의 성장성 및 수익성에 대한 신뢰 회복 필요성이 대두되고 있다.
최지수 교보증권 연구원은 "2012년 이후의 전방산업 업황 회복 둔화 우려감으로 인해 최근 OCI머티리얼즈의 매출 성장 및 수익 경쟁력 지속 여부에 대한 불확실성이 높아지고 있다"며 "현 시점에서 과거의 프리미엄 부여 관점에 대해 일정 기간 동안의 검증이 필요해 보인다"고 말했다.
OCI머티리얼즈의 1분기 실적은 매출액과 이익 모두 전분기 및 시장기대치를 크게 미달했다. 이는 태양광 업황 둔화 및 신규 경쟁사 진입으로 인한 SIH4 출하량 감소와 예상보다 더 큰 폭으로 진행된 판가 하락 영향으로 파악된다. 분기 실적 기준으로 30% 미만의 영업이익율을 기록한 것은 17분기 만에 처음.
최 연구원은 "태양광용 매출 비중이 30%에 이르는 SIH4은 태양광 업황 둔화도 실적 부진이 이어질 것으로 전망, OCI머티리얼즈의 경영 실적 개선은 쉽지 않을 것으로 판단된다"고 말했다.
투자의견은 매수에서 단기매수로, 목표주는 7만2000원으로 하향 조정했다.
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