최근 한라공조의 주가는 4분기 실적 부진 우려와 비스티온의 자회사 인수 우려로 약세를 보이고 있다. 한라공조의 대주주인 비스티온은 극도의 경영악화로 구조조정에 대한 압박을 받고 있다. 특히 비스티온의 1대주주인 파더스캐피탈(Pardus Capital: 17% 보유)은 건실한 자회사인 한라공조를 포함, 비스티온의 주요 자회사에 대한 매각을 주장하는 것으로 알려지고 있다. 파더스는 한라공조를 매입할 회사로 발레오를 선호하고 있으며, 이미 발레오 주식 10.2%를 취득한 상황이다. 우리투자증권 안수웅 애널리스트는 "비스티온 해외법인을 한라공조의 자회사로 편입시키는 것은 한라공조 매각의 전 단계로 해석된다"며 "단기적으로 보면 부실한 대주주에게로 한라공조의 현금이 유출된다는 점은 우려할 만한 사항"이라고 말했다. 그러나 안 애널리스트는 "HCS Alabama(미국), VCC Beijing(중국), VASI(인도) 등 자회사의 경영상태가 비교적 건전하고 상당한 규모의 현금도 보유하고 있기 때문에 지분법이익 및 배당을 감안하면 큰 손해는 아닐 것"이라며 "한편, 한라공조의 MA가 가시권에 들어왔다는 것은 한라공조가 부실한 대주주와 분리되고 새로운 대주주를 통해 고객베이스를 확충할 가능성이 더욱 높아졌음을 의미한다"고 말했다. 이에 안 애널리스트는 "최근 주가 약세는 한라공조 강한 기술경쟁력, M&A 매각 이슈에 따른 모멘텀 등을 고려할 때 좋은 투자기회를 제공 할 것"이라며 투자의견 매수와 목표주가 1만3천원을 유지했다.