신한금융투자는 아프리카TV에 대해 플랫폼서비스, 광고 수익 바탕으로 고성장이 지속될 것이라며 목표주가를 기존 16만5000원에서 19만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
신한금융투자는 3분기 아프리카TV 매출액을 전분기대비 7.4% 증가한 698억원, 영업이익을 4.4% 증가한 225억원을 전망했다.
이문종 신한금융투자 연구원은 “1분기 고성장 기저에 부진했던 플랫폼 서비스 매출은 정상 추세를 회복하며 2분기 대비 5.2% 증가한 533억원으로 예상된다”며 “7~8월 고성장 추세가 확인되며 9월 추석 연휴에도 전월대비 하락폭은 크지 않은 것으로 판단된다”고 진단했다.
이 연구원은 “광고 매출 증가가 지속되고 광고주 저변이 확대됨에 따라 디지털광고 플랫폼으로 인정받는 구간”이라며 “별풍선에 집중된 매출과 성장이 밸류에이션 관점에서 할인 요인이었다면 디지털 광고 플랫폼으로의 변신은 벨류에이션 할증 요인”이라고 분석했다.
이어 “데이터 최적화를 통한 광고 효율 향상과 솔루션 고도화, 인벤토리 확장이 지속될 전망”이라고 덧붙였다.
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