현대제철(004020)
목표주가 12만5000원(하향)│투자의견 매수
3분기 실적은 업황 부진과 비수기가 겹쳐 슬로우할 것으로 보임. 다만, 원단위를 감안한 제철원료 투입가격이 추가적으로 10% 떨어져 수익성 훼손은 크지 않을 전망. 4분기는 재고조정과 경기부양 효과로 점진적인 철강수요 회복이 기대됨.
KB금융(105560)
목표주가 5만2000원│투자의견 매수
상반기를 되돌아 볼 때 Top line이 늘어나거나 비은행 부분의 분발 없이는 실적을 한단계 더 올릴 수 있는 여지는 작음. 특히, 카드 수수료인하가 진행되고 있어 부담스러운 상황. 올해 순이익을 2조 2775억원에서 2조 2342억원으로 소폭 하향 수정함.
기아차(000270)
목표주가 9만7000원│투자의견 매수
현재 하반기는 연간 사업계획 달성 예상. 경우에 따라(추세 유지될 경우) 수량 전년대비 +10% 유지 전망. 상고하저의 영향, 하반기 다소 늦어질 가능성 존재.
현대위아(011210)
목표주가 19만2000원│투자의견 매수
회사 경영전략이 당분간 수익성 위주라는 점을 감안할 때, 하반기에도 7% 후반의 높은 수익성은 유지될 수 있을 것으로 전망.
만도(060980)
목표주가 19만원│투자의견 중립
동사는 풍부한 수주잔고를 기반으로 향후 3년 CAGR +15%의 높은 외형성 장률을 기록할 전망. 이와 더불어 현대차그룹 의존도를 낮추면서 고객 다변화를 진행 중이며, 부품 전장화로 주력제품의 ASP 상승도 예상.
엔씨소프트(036570)
목표주가 45만원│투자의견 매수
최근 구조조정에 따른 인원감축은 본사기준 500명 내외 수준으로 알려짐. 평균 6개월치 위로금을 감안했을 때 2분기 반영될 일시적인 비용은 150억 내외가 될 것으로 예상. 그러나 3분기 이후 급여/복리후생비/경상연구개발비 등 인건비성 비용을 고려했을때 분기별 100억 이상의 비용이 절감될 것으로 추정, 연간 500억원 내외의 이익증가로 2000원 내외의 EPS(주당순이익) 개선효과 기대.
