KDB대우증권은 한라공조(018880)에 대해 연초 예상보다 높은 중국 등 해외에서의 성장이 전망된다며 목표주가 2만8000원과 투자의견 매수를 유지했다.
박영호 KDB대우증권 연구원은 “지난해 하반기부터 원자재가격 부담이 늘고 해외법인 영업실적이 약화된 추이로부터는 이번 1분기 중 회복 반전된 흐름으로 파악된다”며 “전방 수요처 성장에 따른 외형 성장세가 양호할 2분기 이후 전년 대비 손익 개선폭이 상대적으로 커질 것”이라고 내다봤다.
박 연구원은 “올해 연결 매출액과 순이익이 전년 대비 각각 10.7%, 20.0% 씩의 두자리수 성장세를 시현할 것”이라며 “당초 연결 매출액은 주 고객인 현대, 기아차의 한자리수 생산 성장 전망과 중국 현지 고객 다각화 및 공조기기 생산능력 증강의 제한적인 효과 전망에 따라 7%수준의 한자리수 성장세에 머무를 것”이라고 전망했다.
이어 “그러나 1분기에 현대, 기아차의 생산 실적 고성장 추세가 여전했고, 중국 현지의 다른 OE 관련 매출액 성장세도 당초 보수적 예상보다 양호했다”며 “또한 지난해 하반기의 원재료비 상승 등 원가 상승 압력이 약화돼 수익성 개선이 동반될 것”이라고 기대했다.
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