SK(003600)
목표주가 20만9000원 | 투자의견 매수
2분기 실적하락의 원인이었던 SK이노베이션이 유가 반등 및 정제마진 회복으로 하반기 실적개선이 예상되는 가운데, SK E&S의 발전부문도 지속되는 전력난과 일부 원전 가동중단 등의 영향으로 높은 가동률을 유지할 전망이다. 현재 주가는 자회사 가치를 충분히 반영하지 못하고 있다는 판단이다. 특히, SK의 NAV에서 21%, 지배주주지분 순익의 32%, 배당 및 브랜드로열티 수입의 30%를 차지하는 비상장자회사 SK E&S에 대한 투자 대안으로 주목된다.
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