한화손해보험, 선이 굵은 투자를 할 시점 [현대]
한화손해보험, 선이 굵은 투자를 할 시점 [현대]
  • 박수진 기자
  • 승인 2012.08.29
  • 댓글 0
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한화손해보험 (000370)
목표주가 1만2000원│투자의견 강력매수

사차익은 제조업의 제조원가율과 같다. 소형보험사는 보험료 덤핑, 사차익 악화, 더 공격적인 덤핑의 악순환에 빠지기 쉽다. 동 사는 제일화재와의 합병 이후 3년 간 불량계약 정리에 힘썼고 올해 4월에는 장기위험 보험료를 20% 인상해 영업이익이 매년 약 236억원씩 늘어날 수 있게 됐다. 2위권 손해보험사들의 시가총액 1조원 돌파시점은 대략 매출 3조원, 운용자산 5조원, 수정순이익 1천억원. 동사의 매출과 운용자산은 각각 12%, 19%가 더 많지만 시총은 3700억원에 불과하다. 그린손보 소유의 주식 380만주와 회사가 연내 처분예정인 반대매수청구권 등 158만주가 오버행이다. 낮은 RBC비율 때문에 유상증자 가능성이 없지 않다.

 


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