에스원(012750)
목표주가 7만5000원 | 투자의견 매수
하반기에는 상반기에 저조했던 보안 상품 매출과 연결 자회사 시큐아이닷컴의 매출이 회복된다. 상반기 가입자의 증가 효과가 본격적으로 나타나면서 실적 개선을 이끌 전망이다. 가입자 증가는 향후 3년간 연 평균 11%를 웃돌 것으로 예상된다. 현금성 자산 재투자를 통해 장기적인 성장도 지속가능해 보인다. 현재 주가 수준은 PER 밴드 하단에 위치하고 있으며, 향후 PER 15배를 저점으로 상승할 가능성이 높다. 장기적인 관점에서 적극적인 매수 대응이 유효하다.
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