만도(060980)
목표주가 22만원 | 매수
대규모 투자에 따른 부담이 영업이익률 저하요인으로 작용하고 있어 순이익 전망치를 7% 하향조정한다. 그러나 내년부터는 신규매출이 가세하면서 연평균 20%이상의 이익 성장세가 두드러질 전망이다. 한라공조 인수자금 확보에 대한 우려가 남아 있지만, 재무적 투자가 영입을 통해 자금부담을 분산시키는 한편 현대차그룹과 우호적 관계에 기여할 것이라는 판단이다.
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