[우리투자증권 실적 코멘트]코오롱생명과학/현대중공업/삼성중공업/유진테크
[우리투자증권 실적 코멘트]코오롱생명과학/현대중공업/삼성중공업/유진테크
  • 이지은 기자
  • 승인 2012.08.16
  • 댓글 0
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코오롱생명과학(102940)

목표주가 8만5000원(신규) | 투자의견 매수(신규)

API 수출 및 바이오 R&D 기반 중장기 성장성 주목할 시점이다. 원료의약품 사업성이 두각되고 있는 가운데, 세계 2대 의약품 시장인 일본의 경우 제네릭 처방률 제고 정책을 발표하는 등 해외 원료의약품 공급자 확보 방안을 모색 중이다. 이에 일본 의약품 시장으로의 수출 기회를 얻을 것으로 기대된다. 의약사업 매출확대, 엔화강세, 전 사업 수익성 개선으로 올해 최대실적 달성이 예상된다.

 

현대중공업(009540)

목표주가 33만원 | 투자의견 매수

2분기 IFRS 연결기준 실적은 매출액 13조 7004억원, 발표영업이익 3585억원, 당기순이익 1341억원으로 시장기대치를 대폭 밑돌았다. 일회성 요인 감소로 3분기에는 실적 개선이 기대되지만, 펀더멘털 수익성 개선은 쉽지 않을 전망이다. 결국 신규수주가 주가 방향성을 결정지을 것으로 판단한다. 추세적 주가 상승을 위해서는 LNG선을 비롯한 상선업황 개선, 비조선 사업부문의 수익성 개선이 우선돼야 한다.

 

삼성중공업(010140)

목표주가 4만7000원 | 투자의견 매수

2분기 실적이 기대치를 소폭 상회한 가운데 상반기 대비 하반기 수익성은 둔화될 전망이다. 그러나 드릴쉽 등 해양부문 매출비중이 증가하는 내년부터 점진적 수익성 개선이 예상된다. 수주모멘텀은 3분기부터 강화될 것으로 기대된다. 최근 LNG선 발주 기대감이 늘어나고 있으며, 4분기부터는 해양플랜트 모멘텀이 재개와 함께 입찰 참여 중인 다양한 프로젝트의 가시적 성과가 확인될 전망이다.

 

유진테크(084370)

목표주가 2만9500원 | 투자의견 매수

2분기 영업이익이 전 분기 대비 17.3% 증가한 219억원을 기록, 기대치를 크게 초과하는 서프라이즈 실적을 달성했다. 이는 과거 인식됐던 비용들이 일부 환입된 덕분으로 파악된다. 하반기에도 20% 후반대의 영업이익률을 유지할 전망이나, 주요 고객사인 삼성전자의 CAPEX 집행이 상반기에 상당 부분 이뤄졌기 때문에 매출은 축소될 것으로 보여 주가 모멘텀이 단기적으로 둔화될 가능성이 있다. 위축된 메모리 업황 개선 시, 해외 IDM 및 Foundry의 투자가 재개되면서 중장기 성장의 주요 기반을 마련할 수 있을 전망이다.


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