삼성중공업(010140)
목표주가 5만원 | 투자의견 매수
2분기 실적은 예상치에 부합했다. 하반기가 될수록 고마진 드릴쉽 물량이 상대적으로 감소되고, 저마진 LNGC 물량이 증가하면서 수익성이 소폭 감소할 수 있지만 연간으로 7%대 수준은 유지할 수 있을 것으로 기대된다. 또한 하반기에는 과거 계약방식 때문에 운전자본부담이 커질 수 있지만, 그 동안 극단적인 헤비 테일 방식을 지양한 점과 내년 다량의 드릴쉽 인도로 인한 현금유입이 긍정적이다.
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