[우리투자증권 2분기 실적 리뷰]고려아연/골프존/현대홈쇼핑 등
[우리투자증권 2분기 실적 리뷰]고려아연/골프존/현대홈쇼핑 등
  • 이지은 기자
  • 승인 2012.08.01
  • 댓글 0
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고려아연(010130)

목표주가 40만원 | 투자의견 중립

2분기 IFRS 개별기준 매출액과 영업이익, 당기순이익은 전 분기대비 7.5%, 29.5%, 12.0% 각각 증가한 1조3034억원, 2595억원, 1825억원을 달성했다. 시장 컨센서스에 비해 매출액과 영업이익은 양호했으나 순이익은 다소 못 미쳤다. 3분기는 정기 보수에 따라 생산량이 감소하는 시기이며 금속 가격의 하락이 나타날 것으로 보여 실적 개선 기대감이 낮아질 전망이다.

 

골프존(121440)

목표주가 8만4000원 | 투자의견 매수

2분기 매출액이 전년대비 33% 증가하며 분기별 사상 최대 매출 기록했다. 영업이익과 순이익이도 전년대비 각각 27%, 17% 성장해 확고한 영업기반에 대한 신뢰도는 더하고 있다. 네트워크 서비스의 확대로 하반기에도 실적 개선세가 지속될 전망이다.

 

현대홈쇼핑(057050)

목표주가 13만5000원(하향) | 투자의견 매수

홈쇼핑 내 가장 두드러지는 밸류에이션 매력을 보유하고 있다. 보수적 추정을 근거로 하더라도 과매도 상태로 평가된다. 2분기 영업이익은 전년대비 6.3 감소한 354억원으로 컨센서스에 부합했다. 하반기 한섬의 이익기여도가 높아지면서 이익모멘텀의 회복이 기대된다.

 

현대백화점(069960)

목표주가 18만원 | 투자의견 매수

소비 부진 여파와 판관비 증가로 2분기 실적이 컨센서스를 밑돌았다. 2분기 영업이익은 전년대비 6.9% 감소한 1176억원을 기록했다. 그러나 상반기를 저점으로 영업 레버리지가 점차 회복될 전망이다. 주가는 신규 매장 확장과 빅3 중 가장 뛰어난 이익 안정성을 반영하지 못하고 있는 것으로 판단한다.

 

녹십자(006280)

목표주가 21만원 | 투자의견 매수

약가인하에도 2분기 IFRS 연결기준 매출액 2033억원, 발표영업이익 162억원, 순이익 120억원으로 전년대비 각각 9.6%, 10.3%, 9.3% 증가했다. 영업이익은 기대치를 밑돌았지만 업종 내 유일하게 차별화된 실적 성장을 과시했다. 3분기에는 백신 성수기 진입에 따라 연간 최대 실적을 달성한 전망이다. 한편 혈우병 치료제 보험 급여 연령 제한 철폐에 따라, 독점적 공급자로서 최대 수혜가 예상된다.

 

제일모직(001300)

목표주가 11만5000원 | 투자의견 매수

2분기 매출액과 영업이익이 전 분기대비 6.0%, 8.4% 각각 성장한 1조5129억원, 1032억원을 기록했다. 1분기에 이어 어닝서프라이즈를 기록했지만, 분기별 실적 개선 추세가 3분기에는 다소 정체될 전망이다. 케미컬 부문의 제품 스프레드가 축소될 전망이고, 패션 부문은 계절적 비수기에 진입하기 때문. 한편 주가 촉매제인 OLED소재 부문에 대한 시장의 기대는 다소 지나친 것으로 판단된다.

 

신한지주(055550)

목표주가 5만1000원 | 투자의견 매수

2분기 순이익은 6314억원으로 시장 컨센서스를 소폭 하회했지만, 3분기 경상적 수준으로의 회복이 기대된다. 하반기 순이자마진 하락 압력은 2~3bp 내외로 완화될 전망이며 대출성장은 분기 별 1%내외로 예상된다. 또 대손비용률이 0.55% 수준으로 안정화될 것으로 기대된다.


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