SBS(034120)
목표주가 4만2000원 | 투자의견 매수
2분기 실적은 컨센서스를 소폭 상회했다. 드라마 흥행과 경쟁사 파업에 따른 반사이익이 종합적으로 나타난 실적으로 판단된다. 런던올림픽 중계로 광고수익 성장세는 이어질 전망이나, 관련 제작비 증가로 3분기 영업이익 개선으로 직결되지는 않을 것으로 보인다. 하반기 광고시장 위축이 우려되는 상황지만 역사적 PBR 저점 도달과 내년 ROE 개선을 감안할 때, 현 주가는 저점 매수 구간으로 판단된다.
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