한국가스공사(036460)
목표주가 5만2000원 | 투자의견 매수
계절적 비수기인 2분기 판매량 확대와 상품가격 강세로 실적이 18.8% 증가했음에도, 영업이익은 전년대비 15.4% 감소가 예상된다. 정부의 요금 규제로 5조원에 육박한 미수금을 가지고 있어 현재 주가는 할인을 받고 있지만, 최근 상품가격 하락과 이번 4.9% 요금 인상으로 미수금은 4분기부터 빠르게 감소할 전망이다. 미수금 하락과 연료비 연동제 정상화가 가시화되면 주가는 점진적으로 적정 밸류에이션 수준을 되찾을 것으로 기대된다.
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