현대산업개발(012630)
목표주가 2만9000원 | 투자의견 매수
해외사업을 영위하고 있는 대형 건설사들의 수익성이 악화된 데 비해, 올해 주택공급 급증과 고마진 자체사업의 분양 성공 등으로 내년도 이익에 대한 신뢰가 높아지는 모습이다. 다만, 6월에서 3분기로 연기된 대형현장의 실제 공급시기와 분양률이 내년 실적에 영향을 미칠 가능성이 있다. 당분간 주택시장 회복에 기댄 밸류에이션 상승은 제한적이겠지만, 내년 실적 개선이 가시적인만큼 저가매수 전략이 유효할 것으로 판단한다.
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