미래에셋맵스자산운용 5대그룹주 펀드는 우리나라를 대표하는 5대그룹으로 대상종목을 축소해 집중분석함으로써 수익을 극대화 시키는 ‘선택과 집중’이 돋보이는 펀드다. 특정그룹에 한정된 포스폴리오의 위험성을 극복하고 우리나라 경제를 이끌어가는 리딩그룹의 계열사 중 성장성이 높은 20여개 종목에 집중해 효율성을 높일 수 있게 만들어진 펀드이다. 우리나라 5대 그룹인 삼성, 현대차, SK, LG, 롯데 등 5개 그룹에 60%이상을 투자하게 된다. 현재 5대 그룹의 편입비율이 80%에 이르고 있고 5개 그룹 외에도 현대중공업, GS그룹도 포함하고 있다고 미래에셋맵스자산운용 김승철 팀장은 설명하고 있다. ▲재무적 데이터가 바로 기업의 본질적 가치 2002년 미래에셋자산운용에서부터 현재는 미래에셋맵스자산운용 주식운용팀의 금융공학을 담당하는 김 팀장은 이 펀드가 수학적 분석에 의한 가장 확률 높은 수익률을 추구하는 퀀트 펀드라고 말한다. “기업은 숫자로 말합니다. 기업이 가진 재무적 데이터가 바로 본질적인 가치입니다. 퀀트펀드는 시장의 움직임을 바탕으로 수학적 프로그램을 만들고 이에 근거해 투자 결정을 내리는 것을 말합니다” “즉, 종목을 선택하는데 있어 퀀트베이스를 통해 투자유니버스를 구성하는 것이죠. 기업이익이 좋아지거나 PER(주가수익비율)이 낮은 종목, ROE(자기자본이익율) 증가수치를 종합적인 수학적 분석으로 이익모멘텀이나 성장성을 판단하고 종목 편입 여부를 결정합니다” 수학도나 과학도가 득세하는 월스트리트에서 이미 퀀트펀드가 수년동안 고수익을 자랑하며 금융시장의 총아로 평가받아 온점이 검증된 모델임을 말해준다. 퀀트베이스를 통해 선택된 종목은 정성적 분석을 통해 추가매수나 보유기간을 조절하게 된다. 정성적 분석이라 함은 CEO나 IR팀등 기업탐방을 통해 향후 사업의 방향성을 판단하거나 리스크요인을 측정해 향후 성장성을 판단하는 것을 말한다. ▲테마펀드보다는 우량주 펀드에 가깝다 2006년 12월 출시 후 부터 꾸준히 높은 수익률을 기록하고 있는 미래에셋맵스 5대그룹주 펀드는 특히 폭락기간동안 상대적으로 잘 방어하면서 성장성 뿐만 아니라 안정성도 높은 펀드로 평가받고 있다. 꾸준한 수익률을 기록할 수 있는 원동력은 대상종목을 압축시켜 집중분석함으로써 성공 확율을 높일수 있기 때문이라고 설명한다. “이 펀드는 테마펀드보다는 코스피지수를 벤치마킹하는 우량주펀드에 가깝습니다. 또한 특정 그룹에 한정하게 되면 개별 그룹의 리스크를 컨트롤할 수 없게 될수 있습니다. 하지만 이 펀드는 5개그룹으로 분산해 리스크를 줄일 수 있고 가장 경쟁력있는 5대 그룹계열사 60~70개 중 20여개로 한정된 포트폴리오를 집중 분석해 투자를 극대화 시킬수 있습니다” ▲한국경제 이끌어갈 5대그룹 성장성 높아 현재 업종별 포트폴리오는 IT, 유통, 건설, 자동차의 비중이 높으며 개별그룹 별로는 LG그룹의 이익모멘텀을 좋게 본다고 설명했다. “5대 그룹은 우리나라에서 가장 경쟁력을 가진 핵심우량주들 입니다. 글로벌시장에서 브릭스나 이머징국가들이 급성장하고 있고 일본, 유럽 등의 선진국에서는 기업간의 양극화가 심화되고 있습니다. 이러한 환경에서 규모의 경제를 달성하고 글로벌 경쟁력을 갖춘 대기업이 한국경제 뿐만 아니라 세계시장에서도 성장해 나갈 것입니다. 이들 기업들의 향후 이익은 올해보다는 내년에 점차 늘어날 것이며 펀드의 성과로 증명될 것입니다”