워렌 버핏 선정 S&P 안전 앞선 주식 1위 '옥시텐탈 석유'
워렌 버핏 선정 S&P 안전 앞선 주식 1위 '옥시텐탈 석유'
  • 박현서 기자
  • 승인 2024.06.16
  • 댓글 0
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워렌 버핏 버그셔 해서웨이 회장 @뉴시스
워렌 버핏 버그셔 해서웨이 회장 @뉴시스

[한국증권_박현수 기자]투자의 세계는 기회와 위험의 바다와 같다. 투자는 불활실성의 세계이다. 시장의 변동성은 때로 예상치 못한 손실을 가져 올 수 있다. 자본을 보호하는 투자 원칙이 중요하다. '투자의 귀재' 워렌 버칫은 이 같은 원칙을 고수한다. ①돈을 잃지 말라 ②원금 방어·보존 원칙 투자하라 ③가치투자 하라. 이 같은 투자원칙은 미국 502종 대표적인 주식으로 구성된 S&P 500지수의 수익률을 능가하고 있다. 1965년 버그셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)를 인수 이후 연평균 19.8% 복합 수익률을 달성하고 있다. S&P 500을 완전히 압도하는 수치이다. 해당 기간 평균 총 수익률은 10.2%이다.

14일(현지시간) 자산운용사 더모틀피폴(THE MOTLEY FOOL)은 워렌 버핏이 최근 주주들에게 보낸 서한에서 투자자들에게 큰 위험을 주지 않으면서 장기적으로 S&P 500을 능가할 수 있는 주식으로 아메리칸 익스프레스(American Express), 코카콜라(Coca-Cola)에 이어 옥시덴탈석유(Occidental Petroleum)를 투자 목록에 추가했다고 밝혔다. 버그셔 헤이웨이는 현재 약 28%의 미결제 주식을 보유하고 있다. 

옥시덴탈석유는 미국과 중동 의 탄화수소 탐사 와 미국, 캐나다 및 칠레의 석유화학 제조 에 종사하는 미국 기업이다. 델라웨어 일반 회사법 에 따라 법인화되었으며, 휴스턴에 본사를 두고 있다 .  2020년 수익 기준, 2021년 포춘500(Fortune 500대 기업)에서 183위를 차지했다. 2021년 포보스 글로벌 2000(Forbes Global 2000)에서 670위를 차지했다.

2024년6월, 옥시덴탈석유는 태테크놀로지(TAE Technologies)와 양해각서를 체결하여 태의 핵융합 기술을 사용하여 DAC( 직접 공기 포집 ) 프로젝트에 깨끗한 전기와 열을 제공할 수 있는 상업적 기회를 모색했다. DAC는 대기 중 CO2 를 제거하는 에너지 집약적 프로세스이다. 파트너십은 저탄소 전력 솔루션으로 DAC의 에너지 요구 사항을 해결하는 것을 목표로 하고 있다.

첨단 핵융합 연구로 유명한 태테크놀로지스는 2025년까지 실증 사업을, 2030년대에는 상업시설을 갖출 계획이다. 이번 협력은 탄소 배출량을 줄이고 운영을 위한 지속 가능한 에너지 솔루션을 개발하려는 옥스텐탈석유의 노력을 반영하고 있다다는 평가이다.

아메리칸 익스플레스, 코카콜라, 옥시덴탈석유 등의 밸류에이션이 매력적이다.  버핏은 계속해서 옥시덴탈에 작은 부분을 추가했지만 다수의 지배권을 행사할 계획은 없는 것으로 보인다. 아메리칸 익스프레스나 코카콜라에 대한 버크셔의 지분을 바꿀 것으로 예상하지 않는다.

버크셔의 가장 큰 보유 종목은 애플 이다 . 버핏은 버크셔가 소유한 그 어떤 기업보다 애플을 더 나은 기업이라고 불렀다.  지난 2분기 동안 각각 주식을 매도했다. 법이 호의적으로 유지되는 동안 세금 부담을 지금 감수하는 것이 아이디어라고 설명했다. 애플이 가까운 미래에도 버크셔의 최대 보유 기업으로 남을 것으로 기대하고 있다.

버핏은 지난 3분기 동안 보험사 처브(Chubb) 에서 상당한 지위를 확보하는 데 보냈다 . 보험주는 계속해서 큰 가치로 거래되고 있다. 버핏은 버크셔의 포트폴리오에 이를 위한 공간을 확보하기 위해 다른 보험 및 금융 주식을 매각했다.

버핏은 주식 포트폴리오, 전액 출자 기업, 늘어나는 재무부 채권을 포함해 버크셔 해서웨이 자체가 소유할 회사라고 생각한다.

버핏은 2023년 주주들에게 보낸 서한에서 "현재의 사업 혼합으로 인해 버크셔는 평균적인 미국 기업보다 조금 더 나은 성과를 내야 한다 "고 썼다. 그는 평균 이상의 성과를 기대하지만 버크셔가 막대한 현금 보유와 제한된 자본 수요 덕분에 경기 침체로부터 잘 보호받고 있다고 생각한다. 그는 버크셔가 " 영구적인 자본 손실 위험을 실질적으로 줄여야 한다 "고 말한다.

투자자들은 버핏이 자신이 믿는 일이 일어나야 한다고 강조한다는 점에 유의해야 한다. 특히 미래에 대한 예측은 오마하의 오라클에게도 어렵다는 것. 버크셔의 과거 실적이 크게 뛰어날 것이라고 기대하지도 않고 있다.

워렌 버핏 재산 99%는 버그셔 해서웨이

워렌 버핏은 버크셔 해서웨이의 미래를 크게 믿는 사람이다. 그의 재산의 약 99%가 회사에 묶여 있다. 게다가 그의 가족 대부분도 회사에 투자하고 있다.  버크셔의 모든 주주들을 위해 부를 쌓는 데 진심으로 관심을 갖고 있다.

그는 입이 있는 곳에 돈을 투자하고 있다. 1분기 동안 그는 버크셔의 주식을 되사는데 26억 달러의 현금을 썼다. 주식 환매 금액은 불과 6년 만에 780억 달러가 넘는다. 자사주를 매입할 때마다 버크셔의 주식 포트폴리오, 완전 소유 기업, 대차대조표의 모든 자산에 남아 있는 주주들의 지분이 증가하고 있다. 

현재 주가는 밸류에이션 관점에서 여전히 매력적이다. 주식이 선도 수익의 약 18.7배에 거래되면서 주식은 S&P 500의 선도 P/E 비율 아래에서 거래된다. 이는 버크셔의 보유 자산이 평균적인 미국 기업보다 약간 더 좋은 성과를 낼 것이라는 버핏의 기대에도 불구하고 그렇다. 대차대조표에 쌓인 막대한 현금과 지속적인 자사주 매입을 고려하면 그 가치 평가는 매우 매력적이다.

버그셔 해서웨이 전망

더모틀피폴(THE MOTLEY FOOL분석팀은 버그셔 해서웨이의 포트폴리오를 분석했다. 버그셔 해서웨이는 10개 종목 속에 없었다. 버그셔 해서웨이가 투자한 포트폴리오 속 10개 주식이 향후 엄청난 수익을 낼 것이라고 전망한다.

 


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