하이투자증권은 오리온에 대해 높은 베이스 및 원재료 상승부담에도 견조한 외형성장과 이익개선을 시현했다는 점에 무게를 둘 필요가 있다고 강조하며 목표주가 17만원과 투자의견 매수를 유지했다.
이경신 하이투자증권 연구원은 "여느 음식료 업체와 마찬가지로 전년 동기 코로나19와 관련된 베이스 부담 및 원재료 단가상승에 대한 시장 우려가 주가에 일부 녹아있다"면서도 "다만 현상황에서 지난해 추가 확보한 국내외 매대 장악력이 이어지고 있음이 영업실적으로 확인되고 있다"고 말했다.
오리온은 최근 중국 매출 내 신제품 비중이 11%를 웃도는 등 전략 카테고리의 신제품 출시와 양산빵 등 신규 카테고리 출고를 통한 외형성장이 우수한 흐름을 이어갈 전망이다.
이 연구원은 "코로나19 영향에 따른 일시적 베이스 부담에도 확대된 매대 장악력이 안정적으로 유지되고 있으며, 별도 매대 전략 등 추가 영업활동이 유효한 상황임을 고려한다면 시장 지배력 개선이 고려된 영업 실적 상향 조정 가능성 또한 열어둘 필요가 있다"고 말했다.
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