신한금융투자가 에코프로비엠에 대해 고객사와 제품 다각화가 잘 어우러진 업체로 추가 성장 여지가 충분하다고 판단했다. 목표주가는 기존 19만 원에서 23만 원으로 상향하고, 투자의견 매수를 유지했다.
정용진 신한금융투자 수석 연구원은 “기존 고객사인 삼성SDI와 SK이노베이션에 핵심 소재 납품을 지속하고, 최근 모회사인 에코프로가 LG화학과 유럽 비즈니스도 연계하고 있다”며 “이를 감안하면 국내 3사향 레퍼런스를 고르게 보유하고 있는 업체”라고 평가했다.
이어 “제품으로 보면 하이니켈계 NCM, NCA, NCMA 제품군을 모두 개발해서 대응중으로 고객과 제품 다각화가 가장 잘 이뤄진 편"이라며 "추가 성장 여지도 충분하다”고 분석했다.
그러면서 “2020년말 약 6만 톤 규모였던 생산능력은 2024년 18만 톤으로 늘어날 계획”이라며 “우월한 고객ㆍ제품 포트폴리오를 기반으로 연평균 33.9%의 생산능력 확대가 가능할 전망”이라고 내다봤다.
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