하이투자증권은 롯데케미칼에 대해 올해를 정점으로 에틸렌 설비 증설이 줄어들지만 수요는 회복될 것이라며 목표주가를 35만원으로 올렸다. 투자의견은 `매수`를 유지했다.
원민석 하이투자증권 연구원은 "올해 글로벌 에틸렌 증설 규모는 1200만~1300만t 수준으로 과거 대비 높았다"며 올해 이후엔 내년 1000만t, 오는 2022년 800만t 수준으로 점차 축소되는 반면 수요는 회복세를 보일 것"이라고 말했다.
하이투자증권은 롯데케미칼의 주가가 이미 폴리에서트 업황 회복과 코로나19 백신 출시에 대한 기대감으로 상승했지만, 여전히 밸류에이션 부담이 없다고 판단했다. 에틸렌의 수익성 지표가 회복세를 보였고, 이에 따라 실적·ROE가 개선됐기 때문이다. 특히 롯데케미칼의 PBR은 0.7배 초반으로 여전히 역사적 저점 수준에 근접해 있다고 하이투자증권은 설명했다.
원 연구원은 최근의 주가 상승을 감안하더라도 상승여력은 여전히 30% 수준으로 남아 있다"며 "트레이딩바이 관점에서 화합업종 내 톱픽으로 유지한다"고 말했다.
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