하이투자증권은 한화솔루션에 대해 “최근 원재료 가격 급등에 따라 태양광 부문 수익성이 일부 훼손됐지만, 내년부터는 원재료 가격안정화로 인해 다시금 양호한 수익성이 복구될 것”이라고 전망했다.이에 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 6만3000원을 각각 유지했다.
PVC업황이 견조한 흐름을 이어갈 전망이다. 원민석 하이투자증권 연구원은 “PVC 가격이 올해 2분기 급등했는데 중국 건설경기 호조와 미국/유럽발 공급차질 이슈때문”이라며 “주거용 건물에 대한 수요가 호조세를 보였다고 전해지며, 건설산업에서 사용되는 합성수지 비중에서 PVC 가 58%로 크게 수혜를 봤을 것으로 추정된다”라고 분석했다.
그러면서 “유럽과 미국의 건설 산업생산 증가세는 각 +22.1%, +9.7%로 기저효과에 따라 크게 개선될 것”이라며 “미국발 공급차질 이슈가 10월경 해소됐으나, 유럽의 경우 오는 12월까지 지속돼 PVC 가격에 영향을 줄 것으로 보인다”라고 설명했다.
태양광 수익성은 내년초부터 회복될 전망이다. 원 연구원은 “원재료 가격급등은 수요 호조세 및 중국의 환경감찰에 따른 결과”라며 “일시적인 현상으로 판단하기 때문”이라고 밝혔다.
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