대신증권이 대한해운에 대해 2분기 실적이 기대치에 부합했다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만5000원을 유지했다.
양지환 대신증권 연구원은 “대한해운의 올해 2분기 매출액은 2108억원으로 전년 동기 대비 14.5% 감소했다”며 “영업이익은 354억으로 전년 동기 대비 8.3% 증가했다”고 분석했다. 또 “지배순이익이 375억원 적자 전환했다”고 파악했다.
이어 “매출액 감소는 건화물선운임지수가 전년 동기 대비 21.3% 하락하면서 건화물부문의 외형이 축소됐고 LNG부문의 매출인식 기준이 변경됐기 때문”이라며 “반면 영업이익은 탱커부문의 장기계약인식 및 시황 상승에 따른 이익 증가와 벌크부문의 수익성 개선으로 전년 동기 대비 오히려 증가했다”고 해석했다.
그는 “대한해운의 2분기 실적이 대신증권의 추정치에 부합했으나 지배순이익은 적자를 기록하면서 예상을 크게 하회하는 어닝 쇼크를 시현했다”며 “순이익이 기대치를 하회한 이유는 SC제일은행과 진행 중인 소송에서 패소함에 따라 약 377억원의 기타비용이 발생한 것에 따른 것”이라고 설명했다.
끝으로 “1심 판결에 대해 항소해 2심이 진행되고 있고 향후 승소할 경우 환입이 가능하다”고 덧붙였다.
저작권자 © 한국증권신문 무단전재 및 재배포 금지
