[하이투자] 아모텍, 중국 발 MLCC 매출 기대...'매수'
[하이투자] 아모텍, 중국 발 MLCC 매출 기대...'매수'
  • 변은샘 기자
  • 승인 2020.06.30
  • 댓글 0
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하이투자증권은 아모텍에 대해 지난 2018~2019년에 투입한 대규모 투자금액을 올해와 내년까지 회수할 수 있을 걸로 전망했다. 그러면서 목표주가를 4만원으로 올렸다. 투자의견은 매수를 유지했다.

고의영 하이투자증권 연구원은 "아모텍은 낮아진 가동률을 높이기 위해 적층세라믹콘덴서 사업을 준비해왔다"며 "지난 2018년, 2019년 합산 생산설비투자 금액은 820억원으로 이전까지 아모텍이 매년 100억원 내외외 경상적 투자비용을 집행했다는 것을 고려하면 막대한 규모"라고 설명했다.

고 연구원은 "이런 투자에 대한 회수기로 하이투자증권은 중국 통신 장비향 MLCC 매출을 올해 200억원, 내년 800억원으로 전망하고 있다"며 "이번 신규 사업의 손익분기점 매출도 400억원 내외로 파악되는데 여기에 MLCC 사업의 통상적인 공헌 이익률을 감안하면 800억원 매출 달성 시 20% 이상의 영업이익률을 시현할 것으로 추정된다"고 분석했다.


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