NH투자증권은 휠라코리아에 대해 투자의견 ‘매수’ 목표주가 6만8000원을 제시했다.
이화정 NH투자증권 연구원은 4분기 휠라코리아의 매출액과 영업이익이 각각 7882억원, 886억원으로 전년 동기 대비 3%, 7% 증가에 그칠 것으로 예상했다.
이 연구원은 “한국에서는 휠라 브랜드의 플리스 등 시즌상품 판매 호조가 이어지고 있지만 미국 매출은 감소할 우려가 있다”며 “오프라인 점포의 구조조정으로 시장 전체 재고가 많은데다가 재고 소진을 위해 할인율이 높아지면서 수익성도 하락할 우려가 있다”고 분석했다.
다만 아쿠쉬네트(Acushnet) 브랜드의 경우 양호한 실적을 거둘 것이라는 판단이다. 이 연구원은 “아쿠쉬네트는 신제품 효과와 영업효율성 상승이 두드러지며 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 40% 증가한 281억원에 달할 것”이라고 설명했다.
이 연구원은 “미국에서의 성장성 둔화를 감안해 목표주가를 수정했다”면서도 “현재 주가는 밸류에이션 매력이 유효하고, 올 2분기부터는 미국 재고 이슈도 바닥을 찍을 것으로 기대된다”고 덧붙였다.
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