SK머티리얼즈가 20년 5G 스마트폰 빅사이클 수혜주라는 평가가 나왔다. 신한금융투자는 SK머티리얼즈에 대해 IT 탑픽이라며 목표주가를 2.9% 상향조정한 245,000원을 제시하고, 투자의견은 매수를 유지했다.
SK머티리얼즈의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 2020억원(+10.4% QoQ, +8.6% YoY), 561억원 (+1.8% QoQ, +9.4% YoY)으로 컨센서스(영업이익 562억원)에 부합했다.
소현철 신한금융투자 연구원은 “삼성디스플레이와 LG디스플레이의 LCD 라인 구조조정으로 디스플레이 특수가스 수요는 5% 이상 QoQ 감소하였지만, 메모리 반도체와 TSMC 등 반도체 파운드리 업체의 특수가스 수요가 10% 이상 QoQ 증가하였기 때문”이라고 설명했다.
4분기에는 애플 아이폰11 판매호조로 반도체향 특수가스 수요가 5% 이상 QoQ 증가하면서 영업이익은 576억원으로 2.8% QoQ 증가하겠다.
소 연구원은 “2020년 미국과 중국의 5세대 네트워크 대규모 투자로 인해 5G 스마트폰 수요는 2억대로 2019년 1000만대 대비 20배 증가할 전망”이라며 “2020년 메모리 반도체, 고화소 이미지센서, OLED 수요가 폭발적으로 증가할 것”이라고 내다봤다.
이로 인해 NF3(삼불화질소), SiH4(모노실란), WF6(육불화텅스텐) 프리커서, 식각가스 수요가 급증하면서 SK머티리얼즈의 20F 영업이익은 2611억원으로 전년대비 16.9% 증가할 것으로 기대된다.
그는 “SK머티리얼즈는 한국 최고의 IT 소재업체로서 주가가 정당한 평가를 받을 것”이라고 전망했다.
