[한투증권 종목분석] 에스원, 매출 호조세 지속... '투자의견 매수'
[한투증권 종목분석] 에스원, 매출 호조세 지속... '투자의견 매수'
  • 진재성
  • 승인 2019.10.28
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한국투자증권은 28일, 에스원에 대해 매출 호조세가 지속되고 내년에는 수익성이 호전될 전망이라고 밝혔다. 목표주가는 122,000원을 유지하고, 투자의견은 매수 유지를 주문했다.

에스원의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 5350억원, 492억원으로 추정치와 비슷했다. 매출액과 영업이익이 전분기대비로는 1.9%, 16.9% 감소했다.

양종인 한국투자증권 연구원은 “2분기에 통합보안 가격을 인상해 소급분을 반영한 데다 일회성 건물관리 매출이 발생했던 영향 때문”이라며 “4분기 매출액은 상품판매, 건물관리 매출 호조로 전분기 대비 4.8% 늘며 사상 최고치를 경신할 것”이라고 내다봤다.

 2019년과 2020년 매출 증가율은 5.6%씩으로 2018년 3.9%를 상회할 것으로 기대된다. 양 연구원은 “보안 매출은 통합보안과 해외 상품판매 증가로, 건물관리는 최저임금 상승이 가격인상으로 전가돼 증가할 것이기 때문”이라고 설명했다.

2019년과 2020년 영업이익은 매출호조로 3.4%, 9.2% 증가할 것이다. 2020년부터 수익성 회복 본격화가 기대된다.

양 연구원은 “얼굴 인식 출입솔루션 서비스가 새로운 성장 동인”이라며 “올해부터 삼성 계열사에 대한 얼굴 인식 솔루션 공급이 늘고 있으며 2020년부터 본격공급될 것”이라고 추정했다.

이어 “에스원은 무인화 시대 도래로 수혜가 클 것”이라며 “이외에도 무인주차 시스템, 무인터널 안전 시스템도 보안 수요 증대 요인”이라고 평가했다.


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