일진머티리얼즈에 대해 하반기에는 전기차용과 ESS용 2차전지 생산 증가가 예상되어 실적이 개선될 전망이라는 평가가 나왔다. NH투자증권은 일진머티리얼즈의 목표주가 를 기존과 동일한 53000원을 제시했다. 투자의견은 매수를 유지했다.
고정우 NH투자증권 연구원은 “일진머티리얼즈는 2차전지 소재 업체 내 최고 밸류에이션을 부여받고 있다. 이는 2차전지 구조적 성장 기회 측면에서 자연스런 결과”라며 “또한 2차전지 셀 업체내 내재화 시도가 부재한 소재라는 점이 부각된 결과로 판단된다”고 밝혔다. 향후 기타 2차전지 소재 기업 대비 높은 프리미엄은 지속될 것으로 예상된다.
일진머티리얼즈의 하반기 연결 영업이익 성장률은 상반기 대비 +36%에 이를 것으로 추정된다. 고 연구원은 “이는 말레이시아 공장 가동률 상승에 따른 2차전지용 동박 생산 물량 증가로 실적 모멘텀이 강화될 것이기 때문”이라고 설명했다. 동사의 말레이시아 공장은 2분기 낮은 가동률에서도 이익 창출한 경험을 고려하면 3분기 이후 볼륨 성장 국면에서 레버리지 효과가 클 것으로 예상된다.
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