파라다이스가 정상화를 향한 첫 걸음을 내딛고 있다. 신한금융투자는 14일, 파라다이스에 대해 목표주가 23,000원 및 투자의견 매수를 유지했다.
파라다이스의 2분기 영업이익은 연결 47억원, 파라다이스시티 -50억원을 기록했다. 연결 기준으로는 당사 추정치 16억원 및 시장 컨센서스 6억원을 상회했다. 성준원 신한금융투자 연구원은 “카지노 원가 및 복합리조트 원가가 예상보다 낮았기 때문”이라고 설명했다.
하지만 최근 Hold율이 극단적으로 높게 나오면서 3분기 실적에 대한 기대감이 높아지고 있다. 3Q19 연결 영업이익은 158억원(+46.1% YoY)으로 전망된다.
성 연구원은 “점진적으로는 Drop 성장세는 둔화되고 높은 Hold율도 낮아지게 되면서 균형점을 찾게 될 가능성이 높다”며 “분기별로 매출액이 우상향 하면서 고정비 레버리지 효과로 연간 실적도 정상화 될 가능성을 높게 본다”고 밝혔다.
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