하이투자증권은 9일, 한화케미칼에 대해 태양광이 이끄는 실적 개선세가 지속될 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 28,000원을 제시했다.
한화케미칼의 올해 2분기 실적은 매출액 2조 3398억원 [q/q +4.6%, 1M Cons. 2조 4,312억원], 영업이익 1060억원 [q/q +7.8%, 1M Cons. 1,009억원]으로 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 기록할 것으로 전망한다.
태양광 영업이익은 659억원(q/q –15.2%)로 전분기대비 크게 개선될 전망이다. 원민석 하이투자증권 연구원은 “실적 개선은 주로 미국공장 가동 및 모노비중 확대에 따른 제품 믹스 개선효과에 기인한다”며 “유럽/북미 위주로 설치수요 양호하였던 것으로 추정된다”고 말했다.
원 연구원은 “동사의 주요 제품은 가성소다/PVC/TDI/폴리실리콘 등인데, 제품별로 2H19 업황 개선 요인이 존재한다는 좀이 투자포인트”라며 “가성소다는 최근 역내 업체들의 인도 BIS 인증 획득으로 중장기 가격 회복이 전망되며, PVC는 인도의 반덤핑 일몰재심 종료 효과로 수요 회복이 기대된다”고 설명했다.
이어 “최근 중국 정부의 보조금 정책 발표에 따른 폴리실리콘 및 태양광 사업부문에서의 2H19 수요 회복 기대감이 주가에 반영되고 있다”고 부연했다.
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