현대건설이 올해의 건설 대장주로 꼽혔다. 신한금융투자는 27일 현대건설에 대해 목표주가를 기존 71,000원에서 73,000원으로 상향조정하고, 투자의견 매수를 유지했다.
현대건설의 올해 2분기 연결 매출액 4.2조원(+0.2% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 2,355억원 (+6.6%)이 전망된다. 오경석 신한금융투자 연구원은 “해외 현장 공정 본격화 구간에 있기 때문에 별도 성장이 지속될 것”이라고 설명했다.
특히 성과급(400억원)이 반영되면서 수익성에 대한 눈높이는 이전보다 낮아지지만 해외 현장은 문제가 없는 것으로 파악된다. 일회성 제외한 분기 영업이익의 기초체력은 최소 2300억원이 가능할 것으로 보인다.
해외 수주의 강자임을 증명할 시기가 됐다는 분석이 나온다. 현대건설은 내년으로 기대되는 중동 발주 호황기 이전에 가장 많은 수주 모멘텀을 보유 중이다. 7월에 기대되는 수주건은 사우디 마잔 가스 PKG(#6, #12) 28억 달러다. LOI(Letter Of Intent)를 기수령한 이라크 유정 물 공급시설(3조원)도 확정 공시가 기대된다.
이외에도 파나마 메트로(25억달러, 해당분 18억달러), 카타르 병원(20억달러, 기자재 포함)도 하반기 기대감이 큰 프로젝트다. 엔지니어링은 폴란드 석유화학 플랜트(1.3조원) 수주 인식이 2분기에 예상된다.
오 연구원은 “올해 해외 수주 가이던스(연결 13조원, 별도 7.7조원) 초과달성이 확실시된다”며 “국내 건설사들의 해외 수주가 많지 않은 현 시점에서 뚜렷하게 부각되는 강점”이라고 평가했다. 신한금융투자는 Top pick 관점을 유지한다.