[신한금투 종목분석] 바텍, 3D 중국 판매 본격화... 목표가 ↑
[신한금투 종목분석] 바텍, 3D 중국 판매 본격화... 목표가 ↑
  • 진재성
  • 승인 2019.06.24
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신한금융투자는 바텍에 대해 여전히 매력적인 밸류에이션이라며 목표주가를 33,000원으로 18% 상향조정하고, 투자의견 매수를 유지했다.

바텍의 이분기 매출액은 650억원(+9% YoY), 영업이익 128억원(+2% YoY)로 컨센서스에 부합할 전망이다. 김규리 신한금융투자 연구원은 “중국 시장 고성장과 Pax-i 3D Green Smart 판매 개시 에 따른 아시아 매출 증가(+29% YoY), 저선량 제품인 Pax-i 3D Green의 유럽 매출 호조로 인한 외형 성장이 기대된다”고 설명했다.

올해 매출액은 2595억원(+11% YoY)를 기록할 것으로 예상된다. 중국 덴탈 장비시장은 2D에서 3D로 고도화되고 있다. 김 연구원은 “3D시장을 타겟으로 출시된 신제품 Green Smart의 판매가는 기존 프리미엄 3D AHEPF 대비 약 20% 낮게 설정되어 판매대수 상승과 점유율 확대에 기여할 것”이라고 내다봤다. 3D 장비의 중국 제조 인증도 진행중인데, 중국 매출성장에 힘입어 올해 매출액 성장도 탄력을 받을 것이라는 분석이다.

그는 “현재 밸류에이션(12개월 선행 PER 10.2배)은 동종업계 평균(12개월 선행 PER 17.3배) 대비로도, 역사적으로도(지난 4년간 평균 PER 17.2배) 저평가 구간”이라며 투자의견 매수를 유지했다.


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