신한금융투자는 14일 오스템임플란트에 대해 2분기 실적도 좋을 것이라고 내다봤다. 투자의견은 매수를 유지하고, 목표주가는 기존대비 16%오른 87,000원을 제시했다.
오스템임플란트의 2분기 매출액은 1314억원(+16.6%, 이하 YoY)으로 컨센서스(1305억원)에 부합하며 양호할 것으로 봤다. 2분기 영업이익은 128억원으로 전년대비 76.6% 증가하며 컨센서스 110억원을 상회할 것으로 예상했다. 우호적인 환율 흐름과 효율적인 비용 집행 덕분이다.
하반기에도 영업이익 271억원(+28.8%)로 양호한 성장이 지속될 것으로 보인다. 배기달 신한금융투자 연구원은 “상반기 이익 증가 폭보다는 낮으나 하반기도 양호한 성장이 전망된다”며 “주력 해외 법인의 수익성 개선이 지속되고 있기 때문”이라고 진단했다.
하반기 매출액은 2,700억 원(+13.0%), 영업이익은 217억원(+28.8%)으로 추정된다. 하반기 영업이익 률은 8.0%(+1.0%p)로 개선되겠다.
배 연구원은 2분기 영업이익이 큰 폭으로 증가하는 등 실적이 양호하고, 중국 법인 수익성 개선으로 주가 할인 요인도 점차 없어질 것으로 내다봤다. 다만 아직은 차익 실현할 때가 아니라고 덧붙였다.
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