코스메카코리아의 선행된 중국투자에 대한 하반기 성장기대가 커지고 있다. 신한금융투자는 15일 코스메카코리아에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가로 30,000원을 제시했다.
코스메카코리아의 1분기 실적은 매출 851억원(+60.1% YoY), 영업이익 24억원(+276.0%)으로 시장 기대치(24억원)에 부합했다. 정용진 신한금융투자 연구원은 “미국 법인은 작년 3분기부터 실적으로 인식했기 때문”이라며 “올해 2분기까지 매출의 성장을 이끌 것”이라고 내다봤다.

중국투자에 의한 하반기 성장이 기대되고 있다. 정 연구원은 “코스메카코리아는 재고 조정과 내수 침체로 상반기 수요 및 주문은 부진하겠으나 하반기 수요 반등(경기와 무관한 계절적 개선)과 신제품 물량을 기대하고 있다”며 “신규 중국 법인의 본격적인 가동 시점이 하반기이기 때문에 수요 개선시 레버리지 효과가 기대된다”고 전망했다. 매국 매출은 1분기 63억원에서 4분기 139억원으로 고성장할 것으로 예측했다.

그는 코스메카코리아의 투자포인트로 올해 연중내내 매출의 고성장이 기대되고, 12MF PER 17.8배로 밸류에이션이 매력적이라는 점을 꼽았다.

진재성 다른기사 보기