NH투자증권은 휠라코리아에 대해 목표주가를 80000원으로 상향하고, 투자의견은 매수 유지를 제시했다.
이지영 NH투자증권 연구원은 “휠라가 한국시장에서 신발 점유율을 높여가며 올해도 전년대비 20%이상의 고성장을 기록할 것”이라며 “기존 히트상품인 코트디럭스, 디스트럽터 외에도 레이, 바리케이드, 베놈 등으로 모델 저변이 다양해지고 있고 경쟁업체들의 브랜드력 약화에 따른 반사이익도 가시화되고 있다”고 밝혔다. 이어 “뉴트로 트랜드도 향후 1~2년 지속될 것으로 보인다”는 점도 고성장요인으로 보았다.
이 연구원은 “또한 미국에서도 전년대비 30% 수준의 고성장이 예상된다”며 “브랜드력 상승에 따라 유통채널이 Mid-tier로 변하고 있으며 이에 따라 판매단가도 상승하고 있기 때문”이라고 진단했다.
그는 또 “글로벌 로열티는 전년대비 30% 이상의 성장이 가능할 것”이라면서 “글로벌 매출의 절반 이상을 담당하는 유럽의 경우 전년에만 매출이 전년대비 100% 성장하였다. 특히 스페인, 이탈리아, 프랑스, 네덜란드, 스웨덴 등 전역에 걸쳐 인기가 높으며 브라질, 멕시코 등 남미에서의 반응도 유럽 못지않게 좋다”고 덧붙였다. 중국시장은 40% 성장세가 기대되는 등 중국 내 스포츠브랜드 중 성장률이 가장 높은 것으로 파악했다고 전했다.
NH투자증권은 특히 휠라가 성장성 대비 가장 저평가를 받고 있으며, 내수 브랜드에서 글로벌 브랜드로의 밸류에이션 리레이팅이 일어날 것으로 기대된다고 설명했다.
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