신한금융투자는 이노션에 대해 목표주가를 88000원으로 유지하고, 투자의견 매수를 제시했다.
홍세종 신한금융투자 연구원은 “이노션의 올해 연결 매출총이익은 1,175억원(+9.6% YoY), 영업이익은 261억원(+7.4%)을 전망한다”며 견조한 이익 증가 가능성을 제기했다. 활발한 대형 SUV 펠리세이드 관련 광고 집행이 주효하다는 분석이다.
홍 연구원은 해외 매출총이익 역시 11.8% 증가한 905억원으로 전망하며 “신차 라인업이 상대적으로 부재하지만 캔버스와 D&G의 비계열 물량 유입이 지속되고 있다”며 이유를 밝혔다.
그는 “2분기부터는 실적 개선세가 가속화될 것”이라며 “러시아 월드컵 관련 역기저효과를 상쇄하고도 남는 신차 사이클이 시작된다”고 예측했다. 소나타 풀체인지 모델에 대한 광고대행사의 매체와 제작 물량이 급증할 것으로 보기 때문이다.
또 그는 “이노션이 디지털 제작 능력 제고를 위해 하반기 내에 미국과 유럽의 광고사 인수를 목표로 하고 있다”며 “대형 M&A에 성공한다면 2020년 영업이익은 기존 10%가 아닌 20% 이상의 성장도 가능하다”는 기대감을 내비쳤다.
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