신한금융투자는 4일 CJ CGV에 대해 목표주가는 45000원으로 상향, 투자의견은 ‘매수’ 유지를 주문했다. 한국/중국 시장의 좋은 성적표 덕분이라는 분석이다.
신한금융투자 성준원 연구원은 보고서를 통해, “한국영화 ‘극한직업’의 흥행으로 2월 한국 극장 관객 성장률은 전년대비 43% 성장했다”며 “3월에는 티켓 파워가 강력할 것으로 예상되는 영화 ‘캡틴마블’의 개봉이 예정되어 있어, 1~3월 합산 관객 성장률을 기존 예상보다 소폭 상향한 5.5%로 추정했다”고 밝혔다. 또 중국시장에 대해 “중국 상영 매출은 1월에 전년대비 –32%를 기록했으나, 2월에는 +10%를 호실적을 올리면서 1~3월 합산 중국 상영 매출은 –6%를 기록할 것”이라고 관측했다.
성 연구원은 “18년에 부채비율이 300%를 넘기는 등 향후에도 증가할 가능성이 높아 자회사 상장은 여전히 현실적으로 쉽지 않다”면서도, “CJ CGV의 1분기 연결 영업이익은 기존 추정보다 상향된 215억원(+12% YoY)으로, 2019년 연결 영업이익은 949억원(+22% YoY)으로 기대된다”고 내다봤다.
이는 당사의 기존 전망치보다 국내 영업이익 추정치를 소폭 높이고, 비용 증가 추정을 낮춘데 따른 것이다.
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